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中金公司:强烈看好一超级黑马

丹化科技主营盈利空间巨大
　　评级：推荐评级机构：中金公司
　　丹化科技（600844，收盘价23.32元）是国内目前惟一拥有羰基法合成醋酐技术的企业。羰基合成法是目前最环保和最先进的醋酐生产工艺，丹化成为全球第四家拥有此技术的企业。
　　分析师时雪松认为，丹化科技重组ST大盈后成为具有核心竞争力的煤化工企业。重组后，丹化醋酐成为上市公司的核心资产，丹化集团（国有控股）和盛宇投资（民营控股）成为公司第一和第二大股东，公司成为治理结构相对完善，长期发展战略清晰的化工企业。
　　分析师认为，公司计划增发建设的煤制乙二醇项目具有核心技术优势和巨大发展潜力；成本优势极其明显，毛利率将达到50%以上。公司计划通过定向增发增资建设一期20万吨/年煤制乙二醇装置，我国乙二醇的进口依存度达到70%，煤制乙二醇技术将带来公司长期高速增长潜力。
　　预计公司2008～2010年EPS分别为0.32元、0.68元和1.45元，在高油价背景下，煤制乙二醇项目将拥有巨大盈利空间，随着产能的持续释放，2008～2012年公司的盈利复合增长率有望达到近100%，给予长期推荐评级。
　　平高电气持续受益于电网建设
　　评级：买入评级机构：东方证券
　　平高电气（600312，收盘价13.9元）一季度业绩小于预期。分析师邹慧认为这与雪灾有关，影响了本期的收入，行业景气程度依然很高，并不影响全年的收入确认。
　　邹慧认为，在电网建设方兴未艾之际，高压开关行业的年均增长率保持在20%-30%没有任何问题，作为高压开关的龙头企业，公司必然受益，公司未来的特高压产品将是利润增长点。
　　在邹慧看来，公司有两个利好方面。一是原材料影响程度小于电力设备行业平均水平，在公司原材料构成中，铝占30%多些，钢30%弱些，绝缘材料20％～30%，铜占10%左右，铝价涨幅小于铜和钢价涨幅，对公司成本压力应该小于电力行业平均水平，通过产品提价可以转嫁一部分，因此公司原材料压力并没有想像的大。
　　二是公司管理效率正在改善。公司的管理一直被市场所诟病，但公司管理层调整以后，管理效率正在改善。
　　分析师认为，按照公司的年度计划，全年应该可以实现0.65元的业绩；目前PE不到20倍，市场平均估值水平已达25倍，作为行业景气可以维持的龙头公司，应享受高于市场平均水平的估值，给予30倍PE，合理估值为19.5元，调高评级到"买入"。

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