6只股已进入加速上升通道
晨鸣纸业：配置造纸行业的理想品种
预期08-10 年每股收益(不计H 股增发摊薄)为0.80 元、0.94 元、1.08 元。
维持“审慎推荐”投资评级：政府不断加强的长期环保政策提高了造纸龙头企业的议价能力，使得受木浆、废纸价格上涨影响的“成本推动型补涨”成为可能，相对于原料上涨但无法向下游转嫁的06、07 年，08 年造纸行业盈利提升是必然趋势。作为造纸龙头企业，按08 年25 倍PE 估值为20 元，维持“审慎推荐”的投资评级。(招商证券)
力元新材：股权激励有利于公司长远发展
盈利预测与投资建议。预计08-10 年EPS 分别为0.55、0.8０、1.21 元，08-10年净利润年复合增长率43%。未来国家将重点持续支持HEV 等新型汽车清洁能源的发展，公司未来发展空间将迅速打开。考虑目前市场整体估值中枢水平，并从公司未来长远发展价值出发，采用新能源行业可比公司估值。目前市场下，我们统计新能源公司平均P/E 为：08 年48.2 倍、09 年32 倍、10年21.7 倍，公司未来12 个月合理估值区间为25.6-26.6 元，按照我们的投资评级标准，目前给予“推荐”的投资评级。我们将根据未来混合动力汽车行业的发展速度及公司未来发展情况适时调整我们的盈利，我们依然坚持长远看好混合动力汽车未来10 年之内将成为新的汽车驱动绿色能源的观点。(中投证券)
王府井：具有稳定投资价值
我们预测王府井2008、2009、2010年的EPS分别为1.04元、1.46元及2元，对应的市盈率分别为44倍、32倍和23倍。结合王府井的行业地位、发展速度以及奥运题材，我们给予其“增持”评级。(西南证券)
日照港：装卸的不仅是真诚更是长期成长的未来
08年起新实施的企业所得税法对港口行业的潜在影响值得关注，日照港是深水良港和国家重点规划的煤炭、铁矿石中转港，新建码头泊位有望享受“3免3减半”的政策优惠。
与可比公司营口港、天津港、连云港比较，日照港估值并不嫌贵，且整体上市进程滞后于天津港和营口港，未来可供收购的优质资产较多。如果整合昱桥公司和万盛公司的剩余股权，近期盈利能力将得到大幅提升。我们认为，以长远眼光考量，日照港装卸的不仅仅是真诚，更是长期成长的未来。给予其30x09PE,未来6-12月目标价可看高至19.5元，首次评级“买入”。(德邦证券)
栋梁新材：迅速成长的PS版铝板基行业龙头
建议增持
(1)盈利预测。我们预计2008～2010年公司实现EPS分别为0.57元、0.96元和1.16元，未来三年保持39%的增长。
(2)首次评级为“增持”。鉴于公司未来三年较为确定的高成长性，参考中小板公司估值，我们按08年30倍，公司股价为17.10元；按09年25倍，公司股价为24元。我们将公司合理股价定为20.55元，目前还有38%的上涨空间。首次评级为“增持”(申银万国)
成发科技：值得长期持有的快速成长性公司
在不考虑短期地产收益的前提下，我们预测公司08~10年主营收入分别为：921、1,228和1,644百万元，同比增长36.7%、33.3%和33.9%；EPS分别为0.80、1.12和1.60元。
目前公司2008年PE为34.3倍市盈率。我们认为公司处于高速增长期，3年内复合增长40%以上，5年内基本不受宏观经济波动的影响。考虑到公司的竞争优势，给与08年40~45倍的市盈率，对应未来6个月的目标价为32.08~36.09元，予以买入建议。
主要风险提示：汇率波动对于公司销售收入的影响。根据我们的假设，汇率每波动5%，影响公司08、09、10年的销售收入3.9%、4.13%及4.36%。(国金证券) |
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