券商建议增持的4只股
天邦股份收购兰州博亚饲料公司
投资评级：增持
评级机构：海通证券
天邦股份公告，董事会同意收购兰州博亚饲料公司。公司以兰州博亚饲料有限公司截至2007年7月31日经审计的净资产值12707352.69元为定价依据，协议受让兰州泰华饲料有限公司、高志泰和郭江鹏分别持有的兰州博亚22.42%、34.48%和43.10%的股权，交易最后确定的成交价格为人民币12707352元。本次股权转让完成后，公司100%持有兰州博亚股权。
海通证券认为，尽管公布的兰州博亚2006年盈利并不大，实现净利润60万元，但天邦股份近期的收购不断，表明公司希望通过外延式的扩张迅速做大做强的意图。鉴于公司的盈利增长可能快于我们先期预测，维持对公司"买入"的投资评级。
康美药业长期效益尚待观察
投资评级：增持
评级机构：海通证券
康美药业发布公开增发方案，公司计划以14.76元发行不超过11000万股，计划募集资金约10亿元。采用网上和网下结合的发行方式，承销期为9月3日-9月12日。募集资金用于投资中药物流配送中心建设。
海通证券认为，公司此次投资的项目是中药材的交易物流管理平台建设，前期已经支付了1.68亿元的土地款。由于目前还没有类似的项目盈利能力的参照，对公司募集资金项目表示谨慎态度。项目短期内产生效益的可能性不大，长期效益尚待观察。鉴于公司中药饮片业务发展较好，二期扩产完成，利润增长值得期待，给予公司股票"增持"的投资评级。
银鸽投资中报令人失望
投资评级：中性
评级机构：联合证券
07年上半年公司实现营业收入8.92亿元，净利润1.01亿元，同比分别增长20.39%和80.44%。每股收益为0.27元，但扣除非经常性损益后每股收益仅0.09元，去年同期为0.15元。
联合证券认为，由于机制纸毛利率下降2.4%，且销售费用和管理费用上升约2000万元，导致公司本期营业利润仅为6042万元，同比下降20%。公司盈利增长的主要原因是一笔7899万元的营业外收入，该笔收入是公司长期投资的初始成本小于投资时应享有被投资单位净资产公允价值的差额，预计是公司今年合并四川银鸽或舞阳双力产生的差额。07年以来，文化纸价格持续上涨，公司出厂价已经由5200-5400元上涨到5800-6000元，预计公司在9月份仍将有一次100-200元的提价行动。公司拟用增发资金投资于5万吨特种纸和15万吨高强瓦楞纸，项目投产后预计可新增净利润约1亿元。虽然中报令人失望，但公司有大量在建项目，文化纸亦有进一步提价可能，暂时给予"中性"评级。
天士力子公司引入战略投资者
机构评级：增持
评级机构：东方证券
天士力昨日公告称，公司与NORTHWAYHOLDINGS,LTD草签了《合资意向书》，公司拟向后者出让子公司上海天士力药业有限公司50%的股权。
公司子公司上海天士力药业是为产业化重组尿激酶原而成立的一家公司。重组人尿激酶是国家生物一类新药，主要用于治疗血栓引起的心梗、脑梗、肺梗等急救，同时也是预防和治疗下肢深静脉栓塞和眼底微循环的治疗用药。该产品是公司与军事医学科学院生物工程研究所共同研究，具有自主知识产权的国家专利技术，国际上尚未有相同产品申请专利。"U-PA尿激酶原产业化项目"是国家863重点项目之一，是国家科技部五大重点产业化项目之一。
东方证券认为重组人尿激酶是一个技术含量、安全性要求很高的一个产 品 。 公 司 引 入 英 国 的NORTHWAYHOLDINGS作为战略投资者，有利于公司控制产品重组人尿激酶产品的质量，提高上海天士力的管理水平。我们看好公司此次引入战略投资者的行为。维持该股"增持"的投资评级。
