今日券商研报荐4只白马股
博汇纸业（600966）未来盈利能力大幅提升
华泰证券研究员王海涛认为，市场目前对博汇纸业的关注点主要在于其文化纸项目，认为公司是环保关停的主要受益者之一。而除产品价格的变化之外，木浆自给率的提高，成本的降低也是其投资价值的另一大亮点。产品价格上升与成本的降低将提高公司毛利率水平，最终提升公司未来两年的盈利水平。给予"推荐"的投资评级。
研究员认为，公司未来两年主营业务仍会主要由白卡纸、文化纸以及新投产的石膏护面纸组成，相关行业需求仍旧旺盛，产品价格将呈现上升趋势。公司新建的9.5万吨浆线将于2008年投产，投产后公司自产浆能力将达到29.5万吨。据测算，在2009年将基本实现木浆的自给，只需进口部分针叶浆。公司自产浆成本约为3500元/吨，较进口木浆价格低近2000元/吨，木浆的自给将提升公司的整体盈利水平。
此外，公司主营的白卡纸属于涂布白纸板中的高档产品，是包装用纸的一种，主要用于卷烟、化妆品、食品饮料和医药等产品的包装。目前，我国白卡纸的市场容量约为200万吨左右。以其为包装材料的下游产业如医药、化妆品、食品、饮料等产业的稳定增长将支持白卡纸消费的稳步提升，预计未来两年白卡纸的消费增长将继续走高。(华泰证券 王海涛)
华北制药（600812）原材料涨价带来投资机会
长城证券研究员王茜认为，作为世界青霉素、维生素C行业的巨头，华北制药将充分享受这轮涨价带来的利润增厚。公司股价仍有较大上升空间，给予"推荐"的投资评级。
研究员预计，青霉素工业盐价格有望持续高位运行。今年以来，青霉素工业盐价格从年初的7.5USD/BOU，增长至近期的19USD/BOU。华北制药年青霉素工业盐销量约7000吨，根据敏感性分析，价格每上涨10元，就将为公司带来0.06元的新增每股收益。这一轮价格的大幅上涨主要是市场和政策两方面作用的结果，研究员推测青霉素的价格将在较长的一段时期保持高位运行。
公司与DSM合作打造维生素青霉素产业航空母舰帝斯曼计划，与华北制药合资三个子公司，主要产品为青霉素和维生素C。此外，帝斯曼还可能带来价值数千万美元的先进技术，进一步提高公司生产水平。目前，事项正在紧锣密鼓的进行中，有望在07年底至08年上半年完成。(长城证券 王茜)
武汉中百（000759）区域渗透 深耕细作
上海证券研究员刘丽认为，武汉中百新开网点的外延式扩张，以及已有门店单店盈利增加所带来的内生性增长，使得公司未来的发展后劲十分充足，仍有望延续高增长的态势。看好公司的发展前景，目前给予武汉中百"跑赢大市"的投资评级。
研究员认为，公司仓储卖场的网点选择目前主要集中在湖北省内，并坚持区域深耕，深入到省内二三级城市；公司自从在二级城市造点营运以来已有5年时间，经营效果比较理想。公司网点在湖北省所遍及的二三级城市还不到一半，因此在省内还有扩展空间，未来3-4年内将着重于湖北省内的发展。除省内网点外，公司现在重庆还经营2家大卖场和30多家面积较小的超市。
公司在武汉建有3.5万平方米的物流中心和一家低温物流中心；目前也正在寻址另建一家物流中心。在物流配送方面，武汉市内卖场主要由供应商承担，公司自有物流系统主要承担武汉市外的配送。公司除经营超市业务外，另有中心百货、青山百货、江夏中心百货、荆州中百百货四家百货店，总营业面积6万平方米。百货业务2006年亏损980万元，研究员预计今年能够基本持平。(上海证券 刘丽)
法拉电子（600563）打造常青企业
中投证券研究员王海军认为，法拉电子具有超前思考的市场意识、低于行业的采购价格、人与设备的完美结合铸就不可复制的高设备效率、产品种类齐全具有为客户量身定做的实力、高于行业平均的商品价格、稳定的创新核心团队，因此给予"强烈推荐"的投资评级。
