四大实力机构推荐牛股
凌云股份(600480) 收购大股东优质资产
公司是国内率先开发生产出具有国际水准汽车辊压件的企业，技术水平先进。此次定向增发收购河北凌云集团公司的相关资产，涉及的产品分别是汽车胶管和轿车上使用的等速驱动轴。公司通过收购将进一步扩大业务范围，做大汽配业务。
此次收购资产的净利润率高于公司目前的水平，公司通过收购能够有效提升整体盈利能力。另外，由于本次收购的资产都是合资公司中集团公司所持有的股权，收购完成后公司将分别持有德尔福公司40%股权、沙基诺凌云40%股权以及阔丹凌云33.3%的股权，由于不处于控股地位，因此产生的收益将在投资收益中体现。
本次发行完成后，凌云集团将成为投资控股型公司，所有经营性资产均纳入了上市公司，不再从事与汽车零部件制造相关的生产销售、彻底消除了与公司之间的同业竞争。
预计公司增发在年内完成，2007年不考虑增发后的新增收益和股本摊薄，预计公司EPS为0.25元。2008年预计德尔福公司、阔丹凌云将分别为公司带来投资收益3461万元、468万元，合计收益3929万元。预计2009年德尔福公司、阔丹凌云、沙基诺凌云分别为公司带来投资收益4153万元、562万元、3200万元，合计7915万元。
根据公司的发行价格和资产预估值，初步测算需发行的股本为2987万股。公司目前股本31200万股，我们以非公开发行股份区间的中值3050万股计算，增发后总股本为34250万股，新增资产2008、2009年可以新增EPS为0.115元、0.23元。公司2008、2009年摊薄EPS分别为0.40元、0.58元，给予公司"增持"评级。 (天相投顾)
青岛啤酒(600600) 品牌结构调整促进业绩增长
●报告期内，青岛啤酒实现啤酒销售量255.9 万千升，同比增长12.4%；实现销售收入67.4 亿元，同比增长17％；实现净利润36681 万元，同比增长80%，每股收益为0.28 元，高于市场的普遍预测。然而我们认为，青岛啤酒的业绩高增长是其过去积极打造高端品牌形象、苦练内功的必然。
●品牌结构调整是公司实现业绩超额增长的基础之一：前四大品牌的销量达到190.4 万千升，同比增长24.6%，其中青岛啤酒主品牌销量91 万千升，同比增长17.9%，品牌结构的调整继续提升公司的销售价格，上半年较去年同期提高3.9%，达到2633.6 元/千升。
2007 年，公司继续加大在产品品牌宣传上的投入，营业费用高达13.36 亿元，较去年同期增长25％，占销售收入的比例为19.56%，主要为公司继续加大了品牌宣传的力度。管理费用的下降是公司业绩增长的另一个原因：由于会计方法的改变，应付工资计提同比下降5000 万元。
●由于2007 年上半年母公司依然采取了15％的优惠税率，而全年的税率将可能提高到33％，这对上半年的利润影响为7500万元。考虑到这个因素，我们维持2007、2008、2009 年的每股收益预测为0.48、0.69、1.17 元，按照2009 年40 倍PE，我们认为未来一年青啤的内在价值为50 元，维持增持的投资评级。(联合证券)
苏州高新(600736) 主营收入有望高增长
●公司以房地产业为主业，辅之以水务、物流和热电等业务。主营收入主要来自房地产、基础设施开发、旅游服务和基础设施经营等业务，其中房地产业务占主营收入比重为67.75%，基础设施开发和经营收入约占27.61%，其余来自旅游服务收入。
●目前公司在建项目面积约122 万平方米，基本位于高新区内，大部分项目将于2008 年底竣工。2008 和2009 年是公司楼盘结算的高峰期，预计主营收入增幅较大，同时随着基础设施开发业务的淡出，房地产业务毛利率水平将提高，净利润增幅也将提高。
从2006 年开始，苏州高新土地储备速度明显加快。最近新增10 幅土地，总建面约89 万平方米。增加商业用途土地储备，充分体现了公司经营思路：抢占苏州高新区商业地产制高点，丰富房地产经营品种，延伸房地产产业链，增加产业附加值。
