如果从近期的市场资金流向而热点趋势来看，央企重组(包括军工、电力、电信等)、石化受益板块和参股券商板块的中短期机会相对较强。也使关注中小市值股票的资金大为减少，相应影响了主力资金流入中小板市场的意愿。
2008年5月9日，长江电力 （600900 股吧,行情,资讯,主力买卖）因正在筹划重大资产重组事宜停牌，这表明长江电力整体上市进程正在加快，由此拉开了08年央企整合的真正序幕。目前长江电力拥有三峡工程8台发电机组，并计划收购三峡工程所余18台机组，实现全部26台三峡机组的整体上市。除长江三峡外，在电力行业中，华能、华电、国电、国投等央企集团都可能通过向旗下重点上市公司注入电力资产实现主业的整体上市。如果综合分析，在七大行业中军工、电力的央企整合带来的资产注入投资机会最多，其它行业也存在一定的机会。
另外，近期电信重组终于出台。再加上，5月18日《上市公司重大资产重组管理办法》开始正式实施，5月20日证监会公布《上市公司重大资产重组申报工作指引》，同一时间上证所也公布旨在规范上市公司重大资产重组期间的停牌制度和强化独立财务顾问的两份备忘录。一系列的法规和重组出台，似乎给市场一定预示，打开了以整体上市、资产注入为主的资产重组概念的想象空间。在当前高通胀和需求放缓的宏观环境下，企业内生增长放缓越发明显，唯有通过资产重组这种可以给企业盈利带来外延式增长的方式，才能获得、企业、投资者等多方共赢的结果。
再有，市场也有传闻券商IPO可能在6月放行，根据中国新闻网报导，光大证券和西部证券已通过证监会初审，预计有可能6月或有一家能获准IPO。而日前证监会发布的《证券公司首次公开发行股票的规定》，为券商IPO开启一线曙光。除光大与西部券商外，招商证券也有望在下半年实现IPO，但之前IPO呼声很高的华泰证券则无动静。
因此，我们认为，可从超跌反弹机会、估值合理而且业绩增长有保证的行业、景气有望向上转折的行业中选择中短期的交易机会。在超跌反弹的板块中，证券、保险、银行、地产是上月乃至今年以来调整比较明显的行业，同时动态市盈率也比较低，6月有机会出现超跌反弹，其中证券类股票资金流入比较明显，可作为捕捉超跌反弹机会的首选。而对于景气有望向上转折的行业，机械行业可以适当关注，尤其是军工和新能源设备子行业，前景更为乐观。石油化工和电力行业景气持续低迷，如果未来CPI回落，价格机制改革的希望将提高，这两行业也可能存在转折性的机会，投资者也可提前适当布局。
在此背景下，近期市场的资金仍以绩优蓝筹为主，建议关注如下热点板块：
申能股份 （600642 股吧,行情,资讯,主力买卖）：
从公司07年年报和08年一季度季报来看，如果08年再不进行煤电联动，燃煤成本压力将对电力业务毛利率的拖累会更加明显。目前，今年在电力业务方面的增长主要看点就是外高桥(600648行情,股吧)三电(2*100MW，权益40％)，该电厂首台在今年1月初就已经并网，3月26日正式投产，另外一台机组5月将正式投产。从1-3月的运营数据来看，其供电煤耗仅为280-290克/千瓦时左右，在国内同类型的机组中处于领先地位。参考外高桥二电的运营情况，预计净利润有望达到2亿元左右。从目前公司综合的各项业务来看，2008年业绩成长较为有限，但09年天然气业务可能会带来巨大的转机。目前公司估值水平基本与同行业相差不远，整个电力板块的启动都在于煤电联动的实施，而短期内由于CPI仍处在高位，措施出台时间仍是未知数。除了煤电联动这一契机外，其09年天然气业务表现将成为其股价的重要推动因素，建议中长期适当关注。
中国石化 （600028 股吧,行情,资讯,主力买卖）：
公司成品油经销量和零售量上升较快。一季国内成品油总经销量3017万吨，零售量2027万吨，大升17.59％，增速快于成品油经销量。最大变数来自政策，但最困难时光已过。预计很可能出台更多有利政策如上调特别收益金起征点等，中期适当关注。
宏图高科 （600122 股吧,行情,资讯,主力买卖）： |
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