10月10日十六机构推荐黑马股

10月10日十六机构推荐黑马股

　　中国神华 行业景气 估值合理
　　造船行业龙头中国船舶在央企优质资产注入后，股价已达到266元，那么在招股书中明确承诺将进行战略资产收购的中国最大煤炭企业中国神华(601088)能否再度缔造辉煌呢？由于公司基本面非常好，我国经济也保持持续健康发展，因此，市场各方都对中国神华上市后的表现充满信心。
　　收购资产 中国第一潜力巨大
　　按照国际标准的可售储量，目前排名世界第一的煤炭公司是美国的Peabody能源公司。截至2006年年底，Peabody的可售储量是92亿吨，中国神华的可售储量世界第二，不过收购将改变这一结果。
　　此次募集资金中相当部分将用于战略性资产收购，除上市公司外，神华集团现有的煤矿资产总产能约为6400多万吨，若收购顺利的话，凭借收购神华集团现有资产就可坐上世界第一的宝座。
　　煤炭和电力景气度超出预期
　　2006年公司煤炭产量和销售量分别达到1.36亿和1.71亿吨，自上市以来，中国神华商品煤以每年1500万吨的增量递加，预计到2010年，商品煤产量将达到2亿吨；电力总装机容量将达到2000万千瓦；铁路主要干线运力将达到2.5亿吨，港口总装煤能力将达到1.45亿吨，2004年至2006年，公司净利润复合增长率则达到44.4%。
　　2007年上半年，公司平均煤炭销售价同比上涨1.4%，预计全年内销平均煤价上涨幅度比上半年水平略高，2007年全国签订的电煤合同价格平均上涨了30元/吨，明年国内外煤炭市场仍有上升空间。
　　估值和流动性过剩推动
　　上市首日中国神华收盘价是69.3元，考虑到公司拥有自有运力完全能够满足产量需要而且有港口支持，这个定位水平应该说是完全合理的。目前两地上市大盘A股较H股溢价水平超过65%，中国神华10月9日港股收盘价是45.65元，A股价格是69.3元，溢价率为51.8%，这个溢价率也在安全区间内。
　　目前中国国际收支资本项下尚未完全开放，考虑到两地资金成本的差异及投资者构成的不同，两地估值水平存在一定差异是正常的。所以，目前中国神华的估值是比较合理的。
　　(汇阳投资 徐冠华)
　　中国嘉陵(600877)
　　航天军工背景 底部上攻
　　中国嘉陵(600877)作为一只低价军工概念股，其股性历来活跃。作为我国最大的摩托车企业之一，公司是我国产销量最大的品牌，形成年产200万辆能力，规模优势明显。值得注意的是，公司控股股东中国南方工业集团主要从事国有资产投资、经营管理及有关军品和民品的开发、设计、制造、销售等，公司军工背景相当突出。在"十一五"期间对民品的发展，各个军工集团都提出了明确的发展思路，同时，根据军工行业的发展需要，在我国军工企业中，军品核心企业和民品优势企业未来的发展前景十分广阔。
　　今年中期公司净利润同比大幅增长，显示其良好的发展势头。近期该股在底部连拉三根小阳线，短期呈现止跌企稳态势，随着军工板块的再度崛起，短线有望展开上攻行情。
　　(深圳芙浪特)
　　哈高科(600095)
　　绿色食品 地产金融兼备
　　近日以酒、食品和医药类为主的消费概念股再掀强势上攻行情，而哈高科发展绿色食品，把大豆深加工作为其第一主业，同时大举进军医药和基因工程领域，使其具备了大消费概念。哈高科大豆食品有限责任公司经过两次扩建，已成为国内规模最大和产业链最完整的大豆深加工企业之一，新开发的D型分离蛋白、E型分离蛋白等已形成较大生产能力并批量投放市场，因此，其绿色食品概念值得关注。
　　近期地产和金融股行情很火，而地产业已成为公司的第二主业，公司位于哈尔滨的新湖明珠项目总建筑面积近8万平方米，开发商品房700多套，同时，公司持有股权的青岛临港置业有限公司在青岛临港产业加工园投资开发了机电电子小区项目，该项目有望成为公司新的利润增长点。此外，公司还出资收购温州市商业银行股份。