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十大高价股重回山顶中国船舶分歧贵州茅台高位冲锋

　　国际投行对今年金价最大胆的预测是超过1000美元/盎司，按目前的人民币价格计算，将是232元/克的天价，几乎可以将黄金股盈利在现规模上再次拉升超过10%。
　　在金价上涨的强烈预期下，机构增仓黄金股的力度明显增强，自12月初起，山东黄金机构持仓量从49.5%迅速上升至83.5%，中金黄金也从42%上升至55%。
　　茅台、平安机构态度两重天
　　贵州茅台和中国平安在去年10月一同创下高点后两个月间，走势却截然不同：贵州茅台去年12月已接连刷新此前高点，而中国平安却成为两市前十大高价股中现价与前高点相差最远的。
　　其实，贵州茅台最新宣布的增长数据是2007年1月至11月茅台酒销量与2006年持平，系列酒销量同比增长87.1%，整体收入同比12.6%，预计全年收入同比增长超过13%。平安的三季报则称，银行和证券业务收入占比分别提高了26.6倍和2.2倍，未来成长空间很大。
　　如果以贵州茅台和中国平安主营业务的盈利能力差别不大为基础判断，那么，决定股价的因素可能就要看机构的脸色了。自去年12月中旬开始，贵州茅台的异动已比较明显：贵州茅台本已是机构高度控盘的个股，但一周内机构持股仍从77%上升到85%。
　　而中国平安却恰恰相反，在12月底前的半个月内，机构持股量从71%下降到63%。

　　中国船舶券商基金分歧买方未找到300元理由
　　1月8日，中国船舶(600150.SH)一则收购资产的公告，再次引起了市场对其估值的关注：在券商一致强烈推荐的同时，基金却对中国船舶不便宜的市值表露出一丝忧虑。
　　据公告，中国船舶拟通过其全资子公司上海外高桥造船有限公司(下称外高桥)，向该公司实际控制人中国船舶工业集团收购上海江南长兴造船有限责任公司65%股权(下称江南长兴)。
　　券商研究员对此公告进行评论时，认为中国船舶的持续盈利能力是有保证的，因此纷纷给出强烈推荐的评级；然而此时，那些基金经理们却还在为中国船舶到底值不值300块而绞尽脑汁。
　　券商推荐：中国船舶400元弹指一挥间
　　江南长兴造船公司我国规模最大、造船效率最高、最现代化的造船基地。
　　"收购完成后，外高桥将成为全球第二大、产能超过700万吨的造船企业，国际竞争力将大幅度提升。"多位券商研究员如此表述。
　　"从投资规模、生产能力和主力船型来看，江南长兴和外高桥具有可比性。这两家公司的投资规模均在40-50亿元左右，生产的船型均是散货船和油船。不考虑资产注入，预测中国船舶2008、2009年每股收益分别为8.36 元和11.37元，而收购江南长兴65%的股权后，将中国船舶2009年的每股收益上调至14元，并且预计2010年中国船舶净利润增长率在50%以上，按照该公司2008年50倍和2009年30倍的市盈率，我们对中国船舶保守的估值为400-450元，400元的目标价弹指一挥间即将实现。"招商证券研究员刘荣称。
　　"由于船舶订单一直处于紧张状态，这几年的订单价格一直在飞涨。而长兴的投产时间晚于外高桥两年，所以其订单价格应该更高，盈利能力应该比外高桥强很多。"一位券商研究员说。
　　市场对此也比较看好。经过1个多月的缓慢上涨，中国船舶的股价又快回到300元的最高位。"外高桥收购江南长兴65%的股权，65%的评估价格为22.85亿元，按2008年3-5倍的市盈率进行收购。"刘荣认为这一收购价格对流通股股东很合算。
　　基金忧虑：中国船舶值不值300元
　　也有基金人士提出疑惑，"2008年长兴造船只能实现微利，真正实现大规模盈利要到2009年。船舶制造的周期性太强，2年后的预期盈利并没有那么吸引人。"不过该人士同样表示，"中国船舶的股价已经反映了资产注入的预期，所以从维护股价的目的出发也要注入资产。"
　　尽管注入资产的盈利能力较高。中国船舶事先也有意识到这次交易存在的风险。
　　中国船舶认为，一定程度上存在着钢板等原材料及配套产品价格波动风险，未来人民币升值超预期而对业绩带来一定影响的汇率风险以及两家企业整合是否成功的风险等。

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